光纤行业近期面临产能过剩的担忧，各大厂商纷纷制定扩产计划。亨通光电与杭电股份分别计划增发66.5亿元和28.8亿元，用于建设大规模光棒产能，通鼎互联和大族激光也在扩大生产。尽管AI带来的需求持续增长，许多人不禁联想到光纤行业是否会重蹈光伏的覆辙，从而引发过剩局面。

中天科技对此持谨慎乐观的态度。在与美银的交流中表示，光纤向上的周期至少将持续到2028年。美银的分析认为，2027年的扩产将主要是为了应对需求增长，而不是扭转供给偏紧的局面。根据CRU的数据显示，2025年全球数据中心的光纤需求将达到6960万芯公里，而到2027年这一数字有望突破1亿芯公里。由于光纤生产需要较长的投入及验证时间，因此扩产的实际效果需要一段时间才能显现。

中天科技在扩产策略上显得更为克制，虽然行业整体对增加产能持乐观态度。光毛利分配中，光棒作为产值的核心，占据70%的利润，成为限制行业扩产的重要因素。这也是各企业纷纷扩增光棒产能的原因。中天科技在光棒产能上预计从3200吨增至3600-3800吨，增幅相对较小，并表示将根据市场变化审慎调整扩产进度与规模。

与同行相比，中天科技的扩产策略显得更加注重产品结构的升级而非单纯增加量。在高端光纤方面，公司已向市场推出652D和657A2等特种光纤产品，并预计随着下半年数据中心需求的增加，其多模光纤的比例也将提高。尽管公司没有大幅度提高光棒产能，但却积极适应市场对高端产品的需求。

中天科技的商业结构决定了其在光通信领域并非绝对主力，电网建设与其他业务一样重要。截至今年7月底，公司的在手能源网络订单达到330亿元，海洋工程项目也占据约113亿元。因此，中天科技在光通信领域的发展不能孤注一掷，而是在各个业务之间寻求平衡。

公司的高端光纤聚焦有助于避免上一轮光纤扩产上的教训。从2015年至2017年，由于光纤需求激增，企业急于扩产但在新产能投放后，价格急剧下跌，而中天科技通过产品升级来防止这种风险。如果AI数据中心需求增加，将进一步推动高端光纤的市场，确保公司的主营业务不会因供需逆转而受到影响。

此外，中天科技选择在海外市场如印尼、摩洛哥和波兰增产，而非在国内激进扩展。这一战略使得其海外营收占比仍低于部分竞争对手，显示出未来增长的潜力与挑战。